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5편에서 우리는 ETF의 우월함과 한계에 대해 알아봤습니다. 이제 지수 추종 ETF의 한계를 극복할 수 있는 투자 방법 자산배분에 대해 알아볼 차례입니다. 1. 자산배분의 개념 자산배분이란 서로 움직임이 반대되는 자산에 동시에 투자를 해 리스크를 최소화하고 안정적인 수익을 꾀하는 투자 전략 중 하나입니다. 예를 들어, 주식과 채권은 보통 반대로 움직입니다. 주식이 올라갈 때 채권은 내려가고, 채권이 내려갈 때 주식은 올라갑니다. 이런식으로 말이죠. 이렇듯 서로 상반되는 움직임을 가지는 자산군을 우리는 음의 상관관계를 가지는 자산이라고 부릅니다. 그리고 두 자산 다 장기적으로 봤을 때 우상향한다는 점이 중요합니다. 주식이 5% 떨어져도 채권이 4% 오른다면 동시에 투자했을 때 실제 손실은 1%로 줄어들게됩..

일반투자자가 지수 추종을 이길 수 있다는 생각은 안하기 때문에 개별주 투자는 관심이 없어진지 오래 선택받은 100명 중 1명 정도 꼴로만 개별주로 지수추종을 이길 수 있을텐데, 그 100명 중 1명이 나일 것 같지는 않다. 그렇다면 지수추종과 자산배분 둘중 하나를 선택해야하는 이지선다인데, 자산배분에는 정적 자산배분과 동적 자산배분이 있다. 과거 백테스트를 확인해보면 마켓타이밍을 재는 동적 자산배분의 퍼포먼스가 엄청난 것처럼 보이지만 최근 10년 동안의 동적자산배분 백테스트 결과를 제공하는 https://www.quantist.co.kr/status_y10 사이트에서 확인해보면 그렇게 우수한 성과는 찾아볼수가 없다. 그 이유는 1. 대중에게 전략이 발표된 이후의 퍼포먼스 저하 2. (어떤 사람들은) 잦은..