재테크 기초부터 심화까지 5편 - ETF

 

4편에서 우리는 절세 계좌들에 대해 알아봤습니다.

이제 우리는 진짜로 투자에 대해 알아볼 차례입니다.

 

하지만, 투자라는 것은 개인의 가치관과 투자 성향에 따라 가장 많이 달라지는 분야입니다.

1편부터 4편까지는 자신있게 "내 말이 대부분 맞다!" 라고 말할 수 있었지만

투자라는 것에서는 그렇게 말할 수 있는 사람은 저뿐만 아니라 세계를 뒤져봐도 얼마 없을겁니다.

당신의 돈을 빨아먹으려는 사기꾼들을 제외하고 말이죠.

 

그러므로 이제부터 볼 글은 그저 한 사람의 투자관이라고만 생각하고

절대적이지 않다는 것을 명심해주시기 바랍니다.

 

한가지 확실하게 말할 수 있는 것은, 재테크 공부를 시작한지 얼마 안된 사람들에게

혹은 투자를 배우고 싶지만 주식은 너무 위험한 것 같아서 고민인 분들에게는 많은 도움이 될 것입니다.

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1. 지수추종 ETF (=인덱스펀드)

저의 투자관을 한 문장으로 요약하자면

"인간은 투자를 하기에 적합한 생물이 아니다." 입니다.

 

투자 글 쓰면서 무슨 소리냐라고 하실 수 있지만,

월가에는 워렌버핏의 내기라는 유명한 일화가 있습니다.

 

미국주식 500개 기업에 투자하는 S&P500 ETF와

미국의 유명한 헤지펀드가 10년 간 수익률 내기를 한 것이죠.

 

결과는? S&P500은 연평균수익률(이하 CAGR) 7.1%, 헤지펀드의 CAGR은 2.2%로 

S&P500 ETF가 압승했습니다.

 

평생을 주식하는 것으로 밥을 먹고 살아온 펀드매니저들조차

이기지 못하는게 바로 4편에서 이야기했던 ETF입니다.

그런데 해봤자 책 몇권 읽고 유튜브 영상 좀 본 우리 개미들이

무슨 수로 지수추종 ETF, 즉 시장수익률을 이기겠습니까?

 

물론 100명 중에 1명, 1,000명 중에 1명 타고난 사람들은 이길 수 있습니다.

하지만 그게 당신일 확률은 매우 희박합니다.

 

ETF가 헤지펀드를 이긴 이유는 너무나도 명백합니다.

1. 잦은 거래로 인한 수수료가 발생하지 않았다.

2. 500개 기업에 분산 투자했기 때문에 위험이 분산됐다.

3. 10년 간 장기투자했다.

 

바로 우리 개미들이 하는 투자 방식의 정반대인거죠.

1. 잦은 거래로 인해 수수료가 많이 발생한다.

2. 분산투자하지않고 어디서 주워들은 정보로, 맘에드는 기업 1~5개에 집중 투자한다.

3. 좀 떨어지면 불안하고, 좀 오르면 기분이 좋고 매일 주식 어플을 보면서 결국 얼마안가 팔아치운다.

 

그렇다면 너가 하고 싶은 얘기는 결국 지수추종 ETF에 장기투자하란 말이냐?

반은 맞고 반은 틀렸습니다..

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2. 지수추종 ETF의 한계

1번에 얘기했던대로

여러 주식에 분산투자하면서, 장기투자하면 무조건적으로 이득을 볼 수 있을까요?

 

미국 지수 추종인 S&P500 ETF

한국 지수 추종인 코스피200 ETF

일본 지수 추종인 닛케이225 ETF를 살펴봅시다.

 

 

 

 

먼저 미국 S&P500 지수입니다. 꾸준히 우상향한것처럼 보이지만 

거치식으로 투자했다면 2000년부터 2013년까지는 별다른 수익이 없고

2020년에 투자했다면 2022년에는 오히려 손해를 보고 있습니다.

 

 

 

 

미국은 정말 사정이 괜찮은 편입니다.

한국과 일본의 시장지수를 보면 정말 처참합니다.

닛케이는 1990년대부터 지금까지 고작 12%,

코스피는 2010년부터 지금까지 고작 18%가 올랐습니다.

 

이건 뭐 적금 드는게 나을거 같네요. 

괜히 한국에서 주식하면 패가망신이란 말이 나오는게 아닙니다.

미국이라고 앞으로 안그럴거라고 단언할 수도 없죠.

게다가 그렇게 안전하다는 미국 500개 기업에 분산투자하는 S&P500조차

최대 낙폭(Max draw down, 이하 MDD), 즉 최고점에서 최하점까지 하락하는 퍼센티지가

-50%나 됩니다. 1억을 넣어놨다고하면 5천만원이 된다는 소리죠.

 

논문에 의하면 인간이 버틸 수 있는 MDD는 보통 -20% 정도라고 합니다.

본인 자산의 20%가 날아가면 대부분의 사람은 못버티고 손절을 친단 얘기죠.

(여기서 말하는 MDD는 전재산에 대한 것입니다. 전재산이 1억인데 5천만원을 S&P500에 넣고,

5천만원을 현금으로 가지고있다면 S&P500에서 -50% 손실을 보더라도 실제 겪은 MDD는 -25%인거죠.)

 

 

그런데 50%라면 어떨까요? 본인이 평생 피땀흘려가며 번 돈이 불과 몇달, 몇년 사이에

반토막이 되었는데 제 정신으로 버틸 수 있는 사람이 몇이나 될까요?

 

그리고 그러한 위기는 생각보다 자주 옵니다.

당장 생각나는것만 나열해봐도 닷컴버블, 리만브라더스 사태, 미중무역전쟁, 코로나19, 러우 전쟁, 양적긴축 등이 있네요.

 

그리고 그것을 버틸 수 있는 정말 강철같은 멘탈의 소유자라도 인생을 살다보면 큰 돈이 필요하기 마련입니다.

가령 결혼을 한다거나, 집을 산다거나, 병에 걸렸다거나, 실직을 한다거나, 사업을 시작한다거나 하는 등이죠.

본인이 원치 않아도 갑자기 돈이 필요하면 주식을 팔 수 밖에 없는겁니다.

그리고 그때가 마침 MDD -50%를 기록한 하락장인 때라면? 눈앞이 깜깜해지는거죠.

 

그럼 대체 뭘 어떻게 하라는거냐? 투자 글이라 해놓고 투자하지말라는 얘기냐

에 대한 대답은 6편에서 계속됩니다.